数千万美元CRV多空对决后,Aave躺枪?

Aave 坏账并未像此前市场所预期的一样产生天量缺口,仅为 264 万枚 CRV ,约合 160 万美元。

作者:Loopy Lu

近日,地址起始为 「0x57e」 的神秘巨鲸持续做空 CRV。巅峰之时,他抵押超过 6360 万枚 USDC ,借出了 9200 万枚 CRV 并持续做空。随着 CRV 的价格一路下跌, Curve 创始人不得不亲自下场。尽管 「0x57e」 未能复现 Mongo 攻击事件一样的大空头传奇故事,且多空胜负待定,却对 DeFi 借贷平台 Aave 产生影响。 

随着加密市场流动性的匮乏,市场行为正变得愈发不可预测。为何在这样一场斥资数千万美元的多空对决之后,Aave 却又莫名背上债务? 

乌龙新闻揭开 CRV 下跌序幕

本月中旬,与 Curve 师出同门的 Convex 更新了 keeper 激励,而这一新机制却被误解,进而产生了乌龙新闻。安全审计公司 Blocksec 将 vlCVX 的 keeper 激励理解成了攻击,导致了市场恐慌。 

有投资者认为,受 Convex 拖累, CRV 的价格也一路直坠。 

 11 月 17 日, Blocksec 删除了他们之前的推特,并发文承认自己的错误。但随后 CRV 价格并未复苏。投资者发现似乎这一切并非一条错误的新闻这么简单。 

早在 11 月 14 日,神秘巨鲸 0x57e04786e231af3343562c062e0d058f25dace9e 就已打响了本次多空大战的第一枪。 

链上数据显示, 11 月 14 日,神秘巨鲸 0x57e 在 Aave 充入了约 3900 万 USDC,并不断借出 CRV 砸盘,或是此举动被解读为「市场恐慌」,并导致了接下来市场一路下跌。

 

而从此时开始,短短两小时内, 0x57e 通过 1inch 、 SushiSwap 等不同渠道进行了数十次 CRV 抛售交易。对市场来说,大多数投资者仍对此事尚不知情。而对 CRV 来说,一场数千万美元的多空大战正式打响。 

「神秘巨鲸」究竟造成了多少抛压?

Odaily 星球日报整理链上数据发现,在做空的第一天( 14 日), 0x57e 发起了 51 次 CRV 卖出交易,共卖出 370.0 万枚 CRV 。彼时, CRV 价格尚处于 0.62 美元附近,尽管这一数额并不大。但仍对 CRV 盘面造成轻微影响。 

而自此开始, 0x57e 对 CRV 的明牌做空开始持续加码。再经过 15 日、 16 日两天的小额抛售之后,17 日, 0x57e 向分两笔交易向其另一地址转入了 225 万、 180 万枚 CRV ,并转入 OKX 悉数抛出。 

浏览其中转地址的链上记录,我们得以更为直观的感受这场大型抛售的冲击感。 

数以百万计的 CRV 悉数转入 OKX

11 月 22 日晚间数据显示,中心化交易所钱包内持有的 CRV 代币数量本月内增加 70 %,达到创纪录的 1.4891 亿枚,仅在过去 24 小时内数量增加 46 %。 

创始人进场护盘

11 月 22 日, CRV 价格逼近 0.4 美元。而在短短一周之前价格仍在 0.62 美元上方,市值已跌去约三分之一。 

经 Odaily 星球日报统计,自 14 日开始做空起,截止至 22 日 0x57e 地址共分 65 笔流出 1700 万枚 CRV。其抛压直接冲击市场并引发了 CRV 数日下跌。而这 1700 万枚 CRV 远不能满足这一大空头的胃口, 0x57e 并未流露出停手的迹象,仍在继续借贷并进行做空操作。 

在 DeFi 世界中,连锁反应开始发生。由于 CRV 可作为借贷协议抵押品,价格的快速下跌也引发了大量 CRV 被清算。若进一步下跌,更多的 CRV 清算或将引起死亡螺旋。 

社区的自救开始了

有大量用户在社交平台呼吁借出 CRV ,抽走 Aave 的 CRV 流动性,让做空者无币可借。也有 CRV 钻石手在大量买进,试图抬高币价。 

而在 Curve 创始人进场之后,胜利的天平更加倒向了多军一侧。 

22 日晚间, Curve 创始人向 Aave 添加了 2000 万枚 CRV 作为抵押资产,以此来确保自己的 CRV 抵押品不被清算。 

除了亲自下场救市, Curve 的白皮书发布或也对提振盘面起到了一定影响。 22 日晚间,即将推出的去中心化稳定币 crvUSD 的官方代码和白皮书被公布。官方 GitHub 账户发布的存储库显示,该项目已准备好完成其稳定币的工作。白皮书恰逢其时的发布也进一步提振了投资者对 CRV 的信心。 

22 日晚间直至凌晨,CRV 价格开始强劲反弹。 

23 日凌晨 1 点 31 分开始,CRV 价格突破 0.62 美元, 0x57e 的借贷头寸开始进行清算。 

 其存款凭证与债务头寸均被合约转入黑洞销毁

而从链上浏览器中我们得以直观感受这一声势浩大的清算行为。清算进行了超过 5 个小时,链上执行了约 770 笔交易。 0x57e 的在 Aave 中的 USDC 几乎全部归零。 

这场多空对决,以做空者放弃而告一段落。 

Aave 缘何「躺枪」?

尽管多空对决告一段落,但这场事件并未就此结束。 

0x57e 借走的 CRV 曾占据 Aave 供应总量的 63%。 DeBank 显示,该地址一度借入超过 9200 万枚 CRV ,抵押超过 6360 万枚 USDC。 Aave 上的 CRV 的贷款利率也因此曾飙升至 251.59 %。 

如此规模巨大的空头发生清算,将会发生什么? 

早在清算未发生之时,就一有人做出推演。若清算发生, Aave 需买回足量的 CRV ,但市场上 CRV 流动性并不足以支撑数千万枚级别的大量买入。 

 仅 1898 万枚 CRV 已足以耗尽 Curve 流动性,远不足偿还 0x57e 的债务

而这一做法也不免令人联想到此前的 Mango 攻击事件。若 Aave 无法顺利完成这一大额清算,最终将会出现 0x57e 的债务高于其抵押物的罕见现象。而这一差额无疑将会成为 Aave 的坏账。若坏账产生,Aave 的所有储户都将受到此事件影响。 

若按照 Aave 安全模块的设计,坏账发生时将出售协议所拥有的 AAVE 代币以弥补资金缺口。由于这一机制,市场上甚至还一度出现 FUD AAVE 的声音。 

今日早间, Aave 官方推特表示,尽管本次清算成功进行,但仍然产生了坏账。幸运的是,坏账并未像此前市场所预期的一样产生天量缺口,仅存在 264 万枚 CRV 的坏账,约合 160 万美元。 

Aave 官方表示, Aave 社区和贡献者们将针对这一事件展开讨论。此外,治理论坛上也就审查长期资产风险展开了讨论。 

但目前为止, Aave 并未就如何处理坏账做出说明。这一坏账缺口如何弥补仍有待 Aave 的后续处理。 

在熊市之中,流动性逐渐匮乏。围绕着流动性不足这一现象,非主流资产价格深度不足、波动变大。而这对无论是 CeFi 还是 DeFi 都会产生更广泛的、难以预测的影响。 

在加密世界攻击与破产事件频发的当下, CeFi 的托管平台是否安全、 DeFi 的清算是否顺利?流动性不足的困境已逐渐露出端倪。

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