革命的哨声:加密交易所即将迎来新战役

逝去的角色,是炮灰,也是举手托起一片天地的贡献者。

作者:陈一晚风

出品:鸵鸟区块链

10月8日,Huobi Global(火币)官方发布公告称HuobiGlobal控股股东公司已向百域资本旗下基金转让所持有的全部火币股份,百域资本旗下并购基金成为火币的第一大股东和实控人。一时间,这个沉寂已久的昔日三大所之一火币又重新在市场上掀起了风浪。

在火币易主后,关于“火币真正收购者仍为孙宇晨”的言论也开始发酵。多个知情人士表示,百域资本旗下并购基金实际的核心出资人其实是波场创始人孙宇晨。但对此,孙宇晨表示其与波场均非火币买家,将作为顾问支持火币发展。尽管如此,市场仍有传闻称FTX有出资帮助孙宇晨。

虽然就依孙宇晨的说法,其仅仅是担任火币顾问一职,但从目前孙宇晨的操作来看,他在火币的话语权不容小觑。近期,孙宇晨在采访中明确表明自己已经持有数千万枚HT,并且还会专注于赋能HT。这次喊单也使得HT在近两周内上涨91.6%。不过,从现有消息来看,大众目前还是无法确定孙宇晨目前持有的HT是通过购买还是收购火币的附带品。

除却在直播中大肆喊单,孙宇晨还参加了10月18日晚加密微博名人凉兮的推特Space活动,并且当众宣布其与杜军一人各出5万USDT以支持凉兮,而后凉兮也在其社交账户晒出其10万USDT的转账明细,为孙宇晨的此次举动攥足了眼球。

有人说,下一轮牛市看币安和OK,也有人说孙宇晨热度再厉害,赚钱效应还是在币安。那孙宇晨此次的豪掷千金仅仅是因为对凉兮能力的认可吗?非也。不少分析师给出观点,这次的举动和当年宴请巴菲特共进晚餐的戏码如出一辙,不过此举除却为其自身带来影响力,更是将火币重新带回了大众视野,有了孙宇晨的加入,未来的交易所格局又将会呈现未知的风云变幻。

俱往昔,交易所革命道阻且长

在国内政府还没有全面禁止虚拟货币交易前,币安、火币和欧易OKX(原OKCoin)是妥妥的头号玩家,虽然他们之间互相竞争,时有嘲讽,但三大所的市场份额和用户声量依旧掌握着市场大部分资源。回顾往昔,国内市场其实诞生了诸多数字货币交易所,比特币中国、云币、币安、Fcoin等都曾担任过“第一所”的名号。但是加密货币行业的更新迭代远比你想象中快得多。

在2011年,国内最早的数字货币交易所比特币中国(BTCC)成立了,在用户量和普及度都很小的当时,BTCC都处于不盈利状态,甚至一度因为政府政策而关停。到2013年,李林成立的火币、徐明星创立的OKCoin币行,以及花松秀的中国比特币CHBTC开始出现在大众视野。而2013年比特币交易量和价格的暴涨也引起了资本的注意,一些交易所开始陆续拉到投资并投入发展,随着2014年Mt.gox的倒闭,国内交易所占据越来越高的市场份额,一度占据全球比特币交易量的80%以上。

2016 年初,以太坊项目正式开发完毕上线,中国比特币CNBTC作为最早上线ETH和ETC的交易所,一度占据全球50%的ETH交易量和70%以上的ETC交易量。同期上线以太坊的还有网红李笑来站台的云币网。

以太坊的诞生,让人们认识到发币的过程和成本竟然如此简单,ICO运动就此展开,那时候的市面上几乎每天都有各种明目的山寨币出现,渐渐地,整个数字金融产业链的雏形就这么形成了。然而,数字货币交易所还远远未到定局之时。

2017年9月,中国监管部门连续发布公告,明确表示不得在国内开展ICO和数字资产交易活动,鉴时,比特币价格大跌,交易所们限期停止提供服务,行业哀鸿遍野。以OK、火币为代表的交易所将运营主体迁移至海外,比特币中国则选择直接关停网站,全面停止服务。

而对于币安来说,2017年却成为了其后来居上的转折点。当时的外界都在猜测为何赵长鹏能够恰好在监管来临前,选择一个合适时间点,成立一家仅提供币币交易的交易所,其中答案我们已不得而知。

在短短不到10年的过程中,我们见证了太多交易所的迭代变迁,像比特币中国、云币这些曾经的头号玩家慢慢腿去,而像还有聚币、比特时代以及更多根本来不及亮相的交易所们,连名字都不会被人们记住。

转回现在,在处于深熊的这几个月里,加密货币市场持续下滑,数据显示,累计网络流量下降了45%。FTX、火币和OKX受到的打击最大,流量分别下降了33%、23%和22%。大多数领先交易所的流量都下降了两位数。然而历史就是在这样的优胜劣汰中不断前进,不断创新。

中心化与去中心化的较量

在以币安、Coinbase为例的中心化交易所的发展下,去中心化交易所也开始崭露头角,占据一定的市场份额。而这两者之间,也一直存在着竞争与较量。

中心化交易所(CEX)的流动性由交易者以订单的形式(订单簿模型)提供,将涉及的所有资产都保存在他们的保管之下。这种方法为CEX提供了显着优势,因为下单、匹配和结算可以立即在链下进行。去中心化交易所(DEX)交易是点对点或在流动资金池之间进行的。DEX的流动性由用户自己提供,用户将代币贡献给特定池,以换取所有交换代币的人支付的费用。

而在CEX 中,用户直接与平台进行交易并在法定市场可用的情况下购买他选择的代币,而DEX 中的情况则有所不同。要获得一个代币,用户必须用这两种资产的流动性池将其换成另一个代币对。除此之外,CEX和DEX之间,还存在着一些显著差异。

1、上市代币: DEX提供了更广泛的可交易资产。这是因为在此类交易所上架代币需要非常少的验证。用户几乎可以在DEX中交易任何资产,但他们如何知道哪些资产可以安全交易?相反,中心化交易所通常只交易有限种类的资产,因为在CEX上列出资产涉及多个过程。

2、治理:这 是DEX与CEX最大不同的一个领域:治理——因此大多数公共元素的决策活动——掌握在用户和持有者手中,他们通过使用治理的投票来表达自己的观点代币、UNI或dYdX。显然,与DEX不同,中心化交易所的选择取决于平台所有者和某些各方的白名单访问权,他们自己做出判断。

3、KYC:中心化交易所始终受到政府和监管实体的关注。因此,此类交易所的用户在开始使用此类平台之前,应通过不同类型的身份验证。另一方面,去中心化交易所顾名思义是去中心化的。这意味着,原则上,任何实体都无法监控其活动。因此,无需通过任何KYC或类似验证流程即可使用DEX。

4、资产所有权:中心化交易所用户不拥有资产。您必须知道交易所是您私钥的真正所有者,并且您选择信任他们。但是,去中心化交易所不会保留您的资金。用户将自己的钱包连接到此类交易所并开始交易。因此,用户是其财产的实际所有者。

5、可用性:第三方运行中心化交易所。这样的系统随时可能崩溃。它以前发生过。例如,许多CEX在市场崩盘期间限制用户访问以减少自己的损失。在当前的市场条件下,我们已经看到摄氏和其他公司发生了这种情况。相反,DEX没有中介机构,无论市场发生什么都保持开放。但是,DEX有各种可能崩溃的基础设施和接口。

6、易于使用:中心化交易所更加用户友好。因此,用户无需费心创建钱包或将它们连接到交易所。相反,去中心化交易所的接口提供了有限(现在正在扩展)的可能性。对于新交易者来说,在DEX上进行交易也更加困难。

7、交易资产的安全性:中心化交易所通常有严格的程序来添加新资产。这减少了从事高风险项目的危险。同时,去中心化交易所缺乏这样的标准,让消费者有更多的责任来评估各种举措的安全性。

8、资金安全:中心化交易所拥有用户的私钥。他们也容易受到外部黑客攻击。好消息是其中一些提供保险。去中心化交易所不处理资产所有权,因此用户不会冒以这种方式损失现金的风险。

对于投资者来说,目前的CEX和DEX都是各有利弊,有分析师表示,中心化交易所的格局在未来几年会发生较大的变化,驱动这种变化最大的因素就是合规和监管,而引导合规和监管的最大源头就是美国政府。一方面美国政府开始深入打击利用加密资产进行违法犯罪的活动;另一方面美国政府在主导加密资产合规交易的法律法规,并加紧了对各个中心化交易所的监管力度。

全球监管趋势严峻,合规是唯一方案?

在全球众多的交易所中,一直紧跟美国政府,配合美国政府工作的交易所还是在少数,例如FTX、Coinbase等这些运营在美国的交易所,他们除却以美国政府为风向标,更重要的还是其背后华尔街机构的背景,在这些集团的背后,都或多或少有美国政府的背书。

而对于国内投资者所熟知的三大所来说,币安虽然现得以在业内保持前列,但其还是很难以合规的方式融入美国市场,让美国政府接纳。而这种局面在当下的国际关系上,始终是一个极大的隐患。而当这些交易所未来开始威胁美国的利益集团时,像币安这样没有强力依靠的大目标苦恼就会在第一时间受到波及。

在加密市场一直火热的韩国也在最近几个月开启了加强了对加密货币市场的监管,特别是在Terraform Labs的TerraUSD(UST)稳定币及其原生代币LUNA消亡之后。韩国当局认为这些,未在该国注册加密货币交易所的有存在洗钱等违规的操作,而随着韩国金融情报机构(KoFIU)对16家外国公司采取行动,韩国未注册的加密货币交易所可能会停止运营。

而如今,火币已经易主,币安也在边缘线国家开始走上合规之路,去中心化交易所的市场份额仍然不容小觑,交易所历史上最重要的洗牌就要开始了。

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