Uniswap化身聚合平台,叫板CEX巨头

Uniswap想要凭借NFT聚合交易,蚕食CEX巨头的市场份额

来源:蜂巢Tech(ID:fengchao-caijing)

作者:凯尔

「我们的首要任务是从中心化交易所巨头手中抽走部分资金。」近日,Uniswap Labs 首席运营官 Mary-Catherine Lader 表露了他的野望。

尽管 Uniswap 是加密资产去中心化交易类应用(DEX)的领头羊,但其交易量相比中心化交易所(CEX)巨头仍相差甚远。9 月 26 日,Uniswap 24 小时交易量为 5.91 亿美元,同一时间,Binance 和 FTX 的同指标交易数据依次为 152.7 亿美元和 14.64 亿美元。

叫板 CEX 巨头,Uniswap 凭什么?Lader 透露,Uniswap 很快便会推出一站式 NFT 聚合交易平台,有助于业务增长;此外,Uniswap 基金会资助了新产品「Uniswap Diamond」,吸引的群体是专业用户。

Uniswap 动作不断,但赶超 CEX 的难度并不小。一方面,被它视作聚合平台切口的 NFT 市场已经冷清多日,交易量持续萎靡,市场基数难以给 Uniswap 带去规模;另一方面,对于加密交易的专业群体来说,Uniswap 缺少金融衍生品交易业务,机构用户无法在它的产品中对冲风险,这就很难以吸引专业交易员的大迁徙。

Uniswap 以 CEX 挑战者的角色再次将自己置于 DeFi 与 CeFi 对垒的旧故事中,但在寒冷的熊市,听故事的人不多,倒是它过去打磨自动做市商机制的实践给这个故事平添了些许可信度。

集成 NFT 交易业务

毫无疑问,Uniswap 是 DeFi 领域最大的去中心化交易应用。根据 DeFiLlama 的数据,9 月 26 日,Uniswap 24 小时交易量为 5.91 亿美元,位列所有 DEX 榜首,比排在第二位的 RadioShack 多出近 2.8 亿美元。 

但它的野心不止于此。

最近,纽约举行的 Messari Mainnet 大会上,Uniswap Labs 首席运营官 Mary-Catherine Lader 不加掩饰地表露了他的野望,希望 Uniswap 继续增加交易所的市场份额,而其首要任务是从中心化交易所巨头手中「抽走部分资金」。 

全网 DEX 24 小时交易量排行

虽然稳坐 DEX 市场第一,但 Uniswap 的交易量相比 CEX 巨头仍只是一个零头。根据同一时间 CoinmarketCap 的数据,Binance 24 小时交易量高达 152.7 亿美元,排在第二位的 FTX 24 小时交易量为 14.64 亿美元。 

在熊市深水区,纯去中心化的链上交易量已经大不如从前,Uniswap 开始思考它的未来,走向综合性交易平台,成为了它的选择之一。

作为 Uniswap 背后的开发方,Uniswap Labs 首席运营官 Lader 透露,团队正着眼于几个新产品,最近在加紧开发的产品是 NFT 交易业务。

今年 6 月,Uniswap Labs 收购了 NFT 聚合器 Genie,就已经传递出进军 NFT 交易市场的信号。如今,Lader 再次明确了这一动向,他透露,Uniswap 很快将推出 NFT 交易产品,它支持用户从许多不同的市场一站式买卖 NFT。

NFT 聚合交易业务已经被确定是 Uniswap 寻找增长点的重要渠道。「我们对 NFT 作为一个增长领域感到非常兴奋,它可以让更多人进入加密领域,让更多人交换代币,」Lader 称,从市场结构的角度来看,Uniswap 将有助于创造一种新体验。

面向专业交易者推出 Uniswap Diamond

要想挑战 CEX 巨头,Uniswap 也意识到吸引专业交易者和机构用户的重要性,他们才是加密市场巨额交易量的贡献者。

此前,Uniswap 社区公布了一项赠款计划(UGP),旨在资助利于生态系统增长的项目。9 月 21 日,Uniswap 基金会公布了第一波赠款的去向。其中,总计 180 万美元的赠款中大约 160 万美元用于资助一个名为「Uniswap Diamond」的新协议。

公开信息显示,Uniswap Diamond 的开发方为 GFX Labs,该机构由两名专业加密交易员和开发人员于 2021 年创立。在 14 个被通过的 Uniswap 治理提案中,有 6 个是 GFX Labs 提出的。 

据透露,Uniswap Diamond 将增强专业交易者和流动性提供者的体验,简化开发进程和链上数据分析工作,成为生态系统中开发人员和数据分析师的核心基础设施。它将包括用于历史和实时链上数据的 API 和 SDK,这将改变基于 Uniswap 构建的开发人员、分析师和最终用户的游戏规则,可以轻松地将实时和历史 Uniswap v3 数据整合到集成、应用程序和分析中。

除此之外,Diamond 产品中包括一个专业版交易页面,主要面向专业交易者和流动性提供者。其功能与 Coinbase Pro 类似,体验上更接近传统交易平台,提供包括交易市场、限价订单以及流动性工具,旨在增加 Uniswap 在专业用户中的市场份额。

Uniswap 基金会表示,Uniswap Diamond 专业界面将填补 Uniswap 生态系统的空白,为习惯于中心化交易所可用功能的专业和活跃交易者和流动性提供者提供一个平台,交易者将享受链下交易所的许多有用和熟悉的功能,同时保持去中心化和链上的好处,「我们对这一雄心勃勃的计划感到兴奋」。

短期赶超 CEX 巨头仍存挑战

加密资产熊市期间,Uniswap 一连串的动作都展现出了它叫板 CEX 巨头的态度。只是,短期来看,无论是 NFT 交易业务还是面向专业交易者的服务,CEX 的地位很难撼动。 

被 Uniswap 视作转型切口的 NFT 市场已经冷清许久。NFTGo 数据显示,近几个月以来,NFT 市场单日交易量日益萎缩,近期这一数据仅徘徊在 1500 万美元上下,相比高峰期超过 3 亿美元的单日交易量缩水 95% 以上。

 近期 NFT 交易量十分低迷

如此环境下,NFT 项目出新频率降低,用户们也缺乏足够的动力参与 NFT 投资。由于这一市场流动性较差,NFT 的交易频率并不高,近期交易量始终保持低迷。有业内人士认为,NFT 价值下跌、交易量减少是泡沫破裂的典型表现。市场悲观,Uniswap 上新 NFT 交易业务,很难给它带来大规模的数据增长。

在吸引专业交易者和机构方面,Uniswap 也还存在短板。一方面,专业交易者更关注资金安全,DeFi 频频出现的安全事故很可能让他们在 Uniswap 门外驻足不前。此外,Uniswap Diamond 的交易深度、交易功能是否能满足专业机构的需求还需要考量,他们全面迁徙到 Uniswap 可能需要较为漫长的验证过程。

业内人士认为,Uniswap 难以超越 Binance 等平台还有一个重要原因,即其当前还没有加密资产的期货合约、期权合约等对冲风险的金融衍生品业务。

合约交易一向被中心化交易平台视为利润高地,几乎已成为 CEX 的标配。一方面,期货合约可加杠杆交易,能够扩大用户仓位,提升交易量;另一方面,利用合约产品,交易者可以在熊市中做空资产来对冲风险或捕捉利润。

从市场的历史规律来看,在熊市周期中,投资者对现货交易的需求显著降低,而合约业务受到的影响相对有限。因此,不提供金融衍生品交易的 Uniswap,很难在交易量上比肩 CEX 巨头。

想要在短期内从 CEX 中蚕食市场份额,Uniswap 仍面临重重挑战。不过,如果从故事的开头看起,Uniswap 直到 2020 年才被加密行业所熟知,短短两年时间便从 CEX 手中抢夺了大量的用户和交易量,这对于它而言已是不错的成绩。而 Uniswap 在 V3 产品中迭代 DeFi 核心「自动做市商」(AMM)模式的实践,是它能讲好「聚合性交易应用」这个故事最有力的保障。 

Binance 首席执行官赵长鹏曾预言,预计未来五到十年内,去中心化交易所最终将超越中心化的同行。如果预言成真,Uniswap 仍是最可能站在头部的那一个。从最初以「小而美」而收获流量的自动做市商交易应用,到化身为一个综合性交易平台,Uniswap 或许能在下一个市场高峰中创造亮点。

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