Pantera Capital:2022六大重点关注赛道

Crypto以前所未有的方式吸引了公众的眼球

来源:区块律动BlockBeats(ID:BlockBeats)

作者:Paul Veradittakit,Pantera Capital 合伙人

编译:Kxp,0x137

本文梳理自 Pantera Capital 合伙人 Paul Veradittakitl 在个人网站上发表的文章,律动 BlockBeats 对其整理翻译如下:

每年,我都会对明年的加密市场做出预测,并回顾前一年的预测。

概述

2021 年对于 Crypto 来说是不平凡的一年:DeFi 成长为一个市值超 1000 亿美元的行业;Bitcoin 的价格达到69000 美元的峰值;Arbitrum这样的 L2 生态系统以及Solana这样的替代 L1 公链的大规模增长;NFT 的销售额超过220 亿美元;以及比以往任何时候都多的主流和机构关注。

以下是我对 2022 年加密空间将如何发展的六个主要预测:

L2 和 Rollup:基于 Ethereum 构建的 Rollup 可扩展平台,例如 Arbitrum 和 StarkEx,它们作为解决 Ethereum 网络堵塞问题的中长期方案,将继续受到关注。非 Ethereum/Bitcoin 链:替代 L1 智能合约公链中的 dApp 生态系统,如 Solana 和 Binance Smart Chain,将继续增长,因为跨链桥增加了对跨链流动性的需求,同时开发者平台也更容易在其他链上启动 自己的 dApp .可组合性和 Web 3.0:项目将找到新的、强大的方式来相互集成,以在整个在线生态系统中创建统一的用户体验。数字所有权和数据管理机制也将进一步扩张,从而允许用户开发出更强大、更实用的数字身份。NFT 的扩展:随着数字艺术生态系统的发展,NFT 的受欢迎程度还将继续飙升。除了纯图像之外,NFT 还将为垂直领域的多个用例提供支持,包括游戏、音乐和创作者/影响者等社群。DAO:随着人们越来越多地接受数字化、集体行动的概念,更多的 DAO 将围绕一些独特的、引人注目的用例推出。随着 DAO 在组织和功能上变得越来越复杂,我们将会看到 DAO 管理和运营工具的重大发展。DeFi 安全协议:在 2021 年发生的几次大型 DeFi 攻击事件之后,2022 年 DeFi 协议的安全性将会比以往任何时候都更加受关注。强调运行时安全性和智能合约攻击保险的项目将有助于保护各公链上的 dApp,同时增强主流用户对 DeFi 作为一个稳健金融生态系统的信心。

2021加密热

2021 年可能是加密市场最激动人心、最动荡的一年。我们见证了令人难以置信的增长和创新,包括 Ethereum 备受期待的伦敦硬分叉、Solana 生态系统在夏季的爆炸性扩张,以及 Bitcoin 在 11 月创下 69,000 美元的历史新高。同时,我们也看到了一些加密领域的低效与漏洞全面爆发,从 Ethereum 荒谬的 Gas 费,到对PolyNetwork智能合约高达 6 亿美元的攻击。

无可争辩的是,Crypto 以前所未有的方式吸引了公众的眼球。每天都有成千上万的用户在各区块链上注册地址、在 OpenSea 上搜索 NFT 集合、在 DeFi 和 Web 3.0 里投入更多资金。随着 2022 年的开始,我很期待看到这种主流趋势引导加密领域创新的方向和发展速度——扩展加密世界的界限,并助力加密技术实现真正其去中心化、用户至上的金融系统之愿景。

观望2022

以下是我预计 2022 年将出现重大创新和增长的六个领域:

L2 和 Rollup

当前 Ethereum 最大的诟病就是其高得离谱的延迟和 Gas 费用,这明显抑制了 dApp 的计算能力,并将资金并不充裕的新人用户拒之门外。L2解决方案则是通过在链下执行交易(减少缓慢、昂贵的链上计算量),然后在链上发布批量交易数据来解决这个问题。

L2 在去年变得非常流行。Arbitrum是在 9 月份推出的Optimistic Rollup解决方案,目前已经达到了27.8 亿美元的峰值 TVL,并积累了50 多个 dApp,包括 1inch、Balancer 和 Coinbase 钱包等。而ZK Rollup的 TVL 则从 4350 万美元增加到了 19 亿美元,并且已经被用于扩展 dYdX 等 dApp 的交易吞吐量。

随着 Crypto 的主流接纳程度不断增长,Ethereum 的网络拥堵只会变得更糟,并加剧其延迟和费用问题。通过确保计算基础设施的高度可扩展性,Rollup 对维持 Ethereum 的增长至关重要,让普通用户在与 dApp 交互时能有与 Web2.0 应用相似甚至更好的可用性体验及期望。无论是 OR 还是 ZKR,在来年都将获得更多关注,OR 可能在短期内占据主导地位,但技术更为复杂的 ZKR 将作为长期扩容性解决方案而取得更长足的发展。

非 Ethereum/Bitcoin 公链

年初,DeFi 总 TVL 中 97% 都属于 Ethereum。而今天,Ethereum 仅拥有该 TVL 的 63%。与 Ethereum 竞争的 L1 公链在过去一年中呈现出了爆炸式增长,这主要归功于其可观的扩容性优势和与 Ethereum 不同的应用场景。Solana 在 2021 年的战绩尤其辉煌,创造了规模极高的交易吞吐量,在今年 11 月达到了150 亿美元的 TVL 峰值和近 260 美元的价格峰值。Solana 社区最近的活动,包括为SocialFi和GameFi提供大量启动资金,也从侧面表明该生态系统将在来年继续大幅增长。

除了特定的公链之外,今年的许多技术发展预示着 2022 注定会是「多链宇宙」的重要一年。诸如NEAR 的 Rainbow Bridge之类的跨链桥将通过扩大跨链流动性、增强跨链资产可组合性来帮助加速非 Ethereum 生态系统的发展。另一方面,一些 EVM 平台,例如 NEAR 上的Aurora,也能让基于 Ethereum 的 dApps 比以往任何时候都更容易在其他链上启动,进一步增强了 DeFi 中的跨链参与度。总体而言,跨链基础设施的这些进步将加快替代 L1 公链网络效应的发展,促进真正强大、多样化的多链加密生态系统的发展。

可组合性与 Web3.0

「Web3.0」可以说是 2021 年的年度关键词之一,它所涉及的领域非常广泛,所以我们很难确定它都具体包括哪些内容。但通常来说,我们用它来代指那些优先考虑用户数据或资产所有权,以及不同应用之间的互操作性的技术。

2021 年对于数字所有权来说是重要的一年,在这一年中,NFT 的行业规模达到了70 亿美元,而且随着今后越来越多的艺术家和艺术品买家开始在数字领域探索可验证式所有权以后,整个 NFT 行业还将取得进一步的增长。除了 NFT 之外,数字所有权还会通过去中心化众筹(如 Kickstarter 宣布将在 Celo 上完成去中心化)和去中心化身份项目的发展而增长。在这些项目中,用户可以全面、精准地控制其个人数据与声誉,从而实现 DeFi 无抵押贷款、KYC 等等。明年,还会有更多的项目相继出现,进一步扩大链上所有权的范围,让用户能更加全面、功能性的管理其数字身份与资产。

在互操作性方面,跨链桥将大大提升 DeFi 内的可组合性,从而让用户不仅可以进行跨链资产交易,还能在不同的区块链上使用 DeFi 协议。除了 DeFi 之外,像login.xyz这样提供了Ethereum 登录服务的项目也向我们展示了,区块链可以进一步加强应用程序之间的可组合性,让用户可以只用一种登录方式就能访问所有服务。总的来说,应用程序和服务之间的集成将更为紧密,以后也会有更多可以改善网络碎片化性质的项目出现。

NFT 行业的发展

NFT 无疑是 2021 年最热门的 Crypto 流行趋势之一。在短短三个月的时间内,OpenSea 平台上的数字资产交易量,就从 10 亿美元上升到了 100 多亿美元,充分证明了 NFT 的火热程度。NBA Top Shot和Bored Ape Yacht Club这样的项目又让 NFT 进军了流行文化领域,还成为了今年谷歌最热门的搜索条目之一。

展望未来,我们需要注意的是,实物艺术品的市值依然高达1.7 万亿美元,这意味着 NFT 市场的发展才刚刚起步。不过随着数字艺术品的热度不断增长,加上实体艺术逐渐 Token 化的趋势,伴随着可验证性和市场流动性的改善,NFT 市场在 2022 年将继续蓬勃发展。

NFT 除了传统的图像形式以外,还相继出现了游戏类和音乐类的 NFT,并且都取得了不错的发展。在游戏领域,Decentraland和Axie Infinity这类游戏为玩家提供了可交易的 NFT 资产,让玩家在游戏中能拥有他们的资产和状态完整的、多功能的所有权。在音乐领域,Audius和Royal等项目正在建立相应机制,让粉丝能直接支持他们喜爱的艺术家的作品,并获得该艺术家一部分的版税收益。我相信,2022 年 NFT 将延伸到更多领域,重塑我们与数字媒体的互动方式,并让我们对数字媒体所有权有更深层的思考。

DAO

DAO 也是 2021 年加密领域的热门趋势之一,因其在建成公平且去中心化集体组织方面的成就而获得了广泛的关注。今年,不仅出现了专注于数字文化身份的 DAO(如FWB和pleasrDAO) 、众筹和资本分配领域的 DAO(如BitDAO和ConstitutionDAO),甚至还出现了关注于社会事业的 DAO(如致力于改善气候变化的KlimaDAO)。鉴于它们在各自的领域都取得了突出的成绩,我预计未来 DAO 将成为在线组织和集体行动的主流工具,让全世界的人都能积极地参与到他们所关心的事业当中。

在 DAO 数量不断增长的同时,人们也在不断优化 DAO 的工具、操作以及入门教程。比如,Syndicate简化了 DAO 的创建流程,从而方便了人们协作投资; Station则向用户提供了 DAO 入门指导,让人们能花比以往更少的时间来建立并运行功能性的 DAO。由于 DAO 的操作正变得日益复杂,所以我希望我们在 2022 年能看到更多致力于搭建 DAO 工具和基础设施的项目出现。

DeFi 安全协议

相较于过去,人们在 2021 年对 DeFi 的安全性产生了更多的疑虑。今年共计有超过 6.1 亿美元的资金由于 DeFi 漏洞而被盗取(较 2020 年的 7700 万美元增长了 8 倍),另外还有 7.04 亿美元的资金被盗,但后来都悉数由白帽黑客归还,就像那次6 亿美元的 PolyNetwork被盗事件一样。这些意外事件向来难以避免,但却为 DeFi 带来了灾难。不过,这些事件也恰好能说明 DeFi 在底层技术上存在着几个重大漏洞,最终可能会限制 DeFi 向更多领域发展。

为了让大家愿意继续使用 DeFi,我们还需要开发出更多的协议和工具来确保用户在使用加密金融产品时的安全性。一些项目,比如能让 dApp 监控运行期间安全的Forta,以及为 dApp 用户提供智能合约漏洞保险的Nexus Mutual等等,都在保护加密金融生态系统安全上面取得了重大进展。尽管如此,DeFi 的智能合约中仍然存在很多漏洞,而且其中大部分漏洞我们还尚未知晓。我希望在 2022 年,各个 DeFi 项目能把安全性放在首位,并希望在智能合同审计、精准运行监控和消费者保护领域看到更多的相关项目。

最后几点思考

总而言之,2021 年 Crypto 领域不仅取得了大规模的增长,同时也涌现出来了数量惊人的新鲜产物,包括区块链基础设施、DeFi、NFT,等等。虽然传统网络仍然具有高度的剥削性、垄断性和碎片性,但这并不妨碍加密成为我们这个时代最为强大的技术之一,它在保护隐私、建立信任、完善可组合性和去中心化方面有着无与伦比的地位。

人们从来没有像今天这样关注过加密领域,而随着加密科技日益成为主流,明年的创新速度还将进一步地飞跃。当人们把目光都聚集在加密身上以后,我相信加密在整个金融和数字领域也将成为主流,并逐步建成为一个更强大、更安全的平台,为我们在 2022 年的各类网络活动提供强劲动力。

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