投资决策的本质:供需关系

始终围绕分析供需展开

写在前面的话:上篇文章写到了“投资就是投共识”。但,这可能还不是最本质的东西,今天我想尝试更深入一下来看这个问题。本质的东西往往是更理论、更抽象、更框架的东西。

因此,本质的东西往往能更好的指导我们以不变应万变。这是【数字资产投资系列】文章的第五篇。

 |正文|

01\ 不管是一级市场的投资,还是二级市场的交易,从形式上来说都是“买卖”。买卖这个行为,由来已久。在生活当中,我们几乎每天都在参与到一个或者多个买卖行为当中,不夸张的说,我们每一个人都是买卖的高手。我们知道什么时候菜市场的菜新鲜,或者便宜;作为小贩,知道怎么让自己的商品更畅销;也知道在疫情的时候,口罩等相关防护用品价格由于局部挤兑的原因会变得很高。 

02\ 驱动“买卖”价格水平的本质是供需关系,一级投资是买卖,二级市场交易也是买卖,那么其本质自然也是供需关系。在供需关系的魔力之下,如何去正确认识到每一个事件、逻辑对供需关系的影响,就成了投资市场的掘金术。 

03\ 每当我们接受到一个内部消息、一个新闻、或者发生一个突发事件,并对其进行分析的时候,理论上来说,我们就是在分析它对于供需关系将带来怎样的影响。只是,我们通常并不会意识到这一点,原因是,在我们的大脑里缺乏一个框架性的东西来让我们将获取到的信息进行快速的归类。 

04\ 有了“投资决策的本质就是分析供需关系”这个框架,可以让我们在脑海里始终保有一张地图。这张地图主要分为左右两侧,左侧是供应,右侧是需求。可以说,所有的信息(不管是内部消息、新闻资讯、突发事件、技术面关键位置突破、流动性变化、市场情绪等等)都可以被准确纳入到供需两端的某一侧。我们需要做的是,当获取到信息之后,先对其进行归类到供需的某一侧,然后对其影响进行评估,并详细写下可能带来的影响,最后再综合来看所有关于供需的影响因子,以指导自己的投资和交易。

05\ 有了“供需关系”这张投资决策地图,好处是,我们将可以完整并且直观的看到所有有关信息对于所投资标的的整体影响。在投资和交易的过程中,我们通常出现的一个问题是,对单一一个信息做出过度反应,而最终造成亏损。问题的原因可能就是,我们缺乏对项目供需现状的整体把握。比如说,我们得到一个信息是“某项目即将进行回购销毁”,毫无疑问,这将对项目的需求端带来正面的影响。如果仅就这一个单一事件就做出投资的决策:买进,很有可能就会事与愿违。比如说,该项目与此同时正在进行着年通胀率为10%的增发。回购是一次性事件的强刺激,但保持通胀率10%却是一个长期事件,将带来更为长期的影响。 

06\ 比如说,BTC产量减半是供给端的变化;DOT即将在年底或者明年初推出的平行链插槽拍卖是需求段的变化;ETH 2.0即将推出的POS挖矿机制是需求端的变化;数字资产回购销毁是需求段的变化;项目调整未释放token的解锁机制是供给端的变化;金融大环境流动性宽松变相将带来行业需求端的变化;交易所推出平台token的锁仓挖矿、IEO等是需求端的变化;新闻突发利空是需求端的变化;PayPal等大厂支持数字资产交易、结算等将带来需求端的变化。可以说一切信息都可以根据供需进行分类。这是一个简单但又实用,且常被人忽视的思维方式。

07\ 在分析事件对供需关系的影响的时候,我们还需要注意同样信息在不同阶段的有效性问题。比如说,BTC减产事件,在第一次减产的时候能非常强的影响市场,但是到了今年5月份的第三次减产的时候,我们就要考虑到由于市场教育带来的影响,该事件的有效性曾锐减的趋势。

背后的逻辑很简单:当事件带来的影响逻辑通过价格反应出来之后,会有更多市场的参与者注意到该逻辑,并在之后的时间里参与进去;随着同样的事件参与的人,尤其是散户越来越多的时候,有太多人等着别人来接盘而获利,潜在卖盘远大于买盘,事件的价格刺激就失去了有效性。 关于市场的有效性,也是数字资产投资需要特别注意的一点。

声明: 鸵鸟区块链所有发布内容均为原创或授权发布,如需转载,请务必注明文章作者以及来源:鸵鸟区块链(微信公众号:MyTuoniao),任何不尊重原创的行为鸵鸟区块链都将进行责任追究!鸵鸟区块链报道和发布内容,不构成任何投资建议。
相关文章